EPS, BPS, ROE – 주식투자의 기초 체력 키우기

기초 지표부터 정확히 읽는 것이 안정적인 수익의 출발입니다

주식 투자를 처음 시작하는 분들이라면 기업을 분석할 때 반드시 알아야 하는 세 가지 지표가 있습니다. 바로 EPS(주당순이익), BPS(주당순자산), ROE(자기자본이익률)입니다. 이 세 가지는 주식의 ‘기초 체력’을 보여주는 지표이자, 기업의 가치를 파악하는 핵심적인 수단입니다.

하지만 단순히 용어의 정의만 알고 있다면 투자의 방향성을 잡기 어렵습니다. 이 글에서는 EPS, BPS, ROE의 의미를 실전 투자에 어떻게 활용할 수 있는지까지 쉽게 풀어드리겠습니다.

 

 

 

1. EPS(주당순이익): 이 회사 주식 1주로 얼마 벌었을까?

EPS (Earnings Per Share) 는 ‘주당순이익’으로, 기업이 벌어들인 순이익을 발행한 주식 수로 나눈 값입니다. 즉, 한 주당 얼마의 이익을 냈는지를 보여주는 지표죠.

• 계산법:
  EPS = 순이익 ÷ 총 발행주식 수

예를 들어, 어떤 기업이 1년에 1,000억 원의 순이익을 냈고, 발행된 주식 수가 1억 주라면 EPS는 1,000원이 됩니다.

✅ EPS의 투자 활용법

• EPS가 꾸준히 증가하는 기업은 수익성이 지속적으로 개선되는 기업입니다. 안정적인 실적 증가가 주가 상승으로 이어질 가능성이 높죠.
• **PER(주가수익비율)**과 함께 보면, 주가가 실적에 비해 고평가인지 저평가인지 판단하는 데 도움을 줍니다. 

 

 

2. BPS(주당순자산): 내가 가진 1주, 회사 청산 시 얼마 받을 수 있을까?

BPS (Book-value Per Share) 는 ‘주당순자산’으로, 회사가 청산될 경우 한 주당 주주가 받을 수 있는 순자산 가치를 의미합니다.

• 계산법:
  BPS = 자기자본 ÷ 총 발행주식 수

자기자본이란 총 자산에서 부채를 뺀 금액으로, 회사의 순수한 가치입니다. 예를 들어 자기자본이 5,000억 원이고 주식 수가 5천만 주라면 BPS는 10,000원이 됩니다.

✅ BPS의 투자 활용법

• **PBR(주가순자산비율)**과 함께 활용하면, 현재 주가가 자산가치 대비 고평가인지 저평가인지 파악할 수 있습니다.
• BPS > 주가 라면 이론적으로 저평가로 판단될 수 있으나, 수익성이 낮은 기업일 경우 가치주 함정이 될 수 있으므로 주의가 필요합니다.

 

3. ROE(자기자본이익률): 회사가 돈을 얼마나 잘 굴리나?

ROE (Return on Equity) 는 ‘자기자본이익률’로, 주주가 투자한 자본으로 얼마나 수익을 냈는지를 나타냅니다.

• 계산법:
  ROE = 순이익 ÷ 자기자본 × 100(%)

예를 들어, 순이익이 1,000억 원이고 자기자본이 5,000억 원이라면 ROE는 20%가 됩니다. 이는 주주가 낸 자본으로 20%의 수익을 냈다는 뜻입니다.

✅ ROE의 투자 활용법

• ROE가 10% 이상을 지속적으로 유지하는 기업은 일반적으로 ‘자본 효율성이 높은 기업’으로 평가됩니다.
• EPS가 증가하는데 ROE도 높다? 이는 성장성과 수익성을 모두 갖춘 우량 기업일 가능성이 큽니다.
• 단, 부채가 많아 일시적으로 ROE가 높은 경우도 있으므로 부채비율도 함께 확인해야 합니다.

 

 

EPS, BPS, ROE 세 가지를 함께 보는 실전 예시

실제로 EPS, BPS, ROE를 함께 분석해보면 다음과 같은 시사점을 얻을 수 있습니다.

기업명EPS(원)BPS(원)ROE(%)주가(원)

A기업	2,000	15,000	13.3	20,000
B기업	1,000	30,000	3.3	25,000

 

• A기업은 ROE가 높고 EPS도 꾸준하며 BPS 대비 주가도 높지 않으므로 투자 매력이 있습니다.
• B기업은 BPS가 높지만 수익성이 낮아 가치 함정에 빠질 가능성이 있습니다. 

 

 

EPS, BPS, ROE는 기업의 ‘기초 체력’이다

이 세 가지 지표는 마치 사람의 건강검진 결과와도 같습니다.

• EPS는 실적을,
• BPS는 기초 자산을,
• ROE는 자본 효율성을 보여줍니다.

종합적으로 분석하면, 단순히 주가가 오를까 내릴까를 예측하는 것이 아니라 기업 자체의 내실과 성장성을 꿰뚫어 볼 수 있는 안목이 생깁니다. 

 

 

초보 투자자를 위한 팁

• EPS가 증가하고 ROE도 높다면, 그 기업은 수익성과 자본 효율성을 동시에 갖춘 기업입니다.
• BPS 대비 주가가 낮은데 EPS도 꾸준하고 ROE도 나쁘지 않다면, 저평가된 종목일 가능성이 큽니다.
• 단일 지표만으로 판단하지 말고, 종합적으로 3개 지표를 함께 분석하는 것이 중요합니다. 

 

 

마무리하며

성공적인 주식 투자를 위해서는 먼저 숫자를 읽을 줄 알아야 합니다. EPS, BPS, ROE는 기업을 바라보는 눈을 키워주는 핵심 기초 체력입니다. 이 세 가지 지표를 바탕으로 기업의 본질을 꿰뚫어 보고, 데이터에 기반한 현명한 투자를 시작해보세요.