팔란티어 주가 급락 이유 – 과열된 기대, 고밸류에이션, 그리고 미 정국 리스크까지

1. 최근 주가 흐름 요약

• 2025년 들어 팔란티어(PLTR) 주가는 AI 수요 기대감과 실적 호조에 힘입어 상승세를 타며 올해 +115~118% 가량 상승했습니다.
• 그러나 최근 5거래일 연속 하락, 이날 한때 9% 이상 급락, 현재도 전고점 대비 약 14% 하락한 상태입니다.
• S&P 500 지수 내에서도 최악의 수익률 종목으로 기록되었으며, 기술 섹터 전반의 약세 흐름에 포함되었습니다. 

 

 

 

 

2. 주요 원인 분석

① 과도하게 부풀려진 가치 평가

• Citron Research의 Andrew Left는 팔란티어의 밸류에이션이 "기초 펀더멘털과 괴리됐다"고 비판하며, 해당 주식의 적정 주가를 40달러 수준으로 제시했습니다.
• Jefferies, HSBC 등 애널리스트들도 높은 밸류에이션에 우려를 표명: P/E 214배 vs S&P 평균 22배 수준으로 과도하다고 평가.
• Visible Alpha 조사에 따르면, 29명 중 7명만 '매수', 나머지는 '보유'로 평가해 시장의 평가가 엇갈리고 있습니다.

② AI 주식 전반에 대한 회의론 확산

• 시장 전반에서 AI 관련 주식에 대한 피로감(AI fatigue) 조짐이 나타나고 있습니다.
• MIT 보고서에 따르면, 95% 기업이 AI 투자 수익을 느끼지 못했다는 조사 결과가 발표되며, AI 버블 우려가 확산된 점이 매도 재료로 작용하고 있습니다.
• OpenAI CEO Sam Altman도 “현재 AI는 버블에 가까울 수 있다”고 언급하면서 주가 과열 논란에 힘을 실었습니다.

③ 내부자 대량 매도 및 수익 실현 압력

• 2025년 상반기 경영진의 대규모 주식 매도(CEO, CTO 등)가 이어지며, 주가 고점에서 수익 실현 압력이 증가한 상태입니다.

④ 국방 예산 우려 및 정부 계약 리스크

• 팔란티어의 매출 중 약 54%가 정부 계약에 의존하고 있고, 국방 예산 삭감 리스크가 주가에 반영될 수 있습니다.
• 실제로 과거 국방예산 축소 리포트 이후에도 주가는 큰 하락세를 보인 바 있습니다.

⑤ 지수 리밸런싱 영향 가능성

• 러셀이 포함된 인덱스 리밸런싱 시기에 팔란티어가 일부 조정 압력에 노출되었다는 해석도 있습니다.
• CNBC의 짐 크레이머도 이 가능성을 언급한 바 있습니다. 

 

 

3. 종합 분석 및 시사점

요인핵심 내용

밸류에이션 부담	지나치게 고평가된 구조로 시장 우려 확대
AI 시장 과열	과실 관찰 후 AI 주식 전반에 대한 회의론 확산
내부자 매도	고점에서 경영진 대량 매도로 수급 전환 악화
정책 리스크	국방 예산 삭감 우려로 핵심 매출 기반 불안
시장 구조적 흐름	테크 섹터 전반 약세 속 팔란티어가 취약 영역 노출

 

 

4. 투자자에게 드리는 제언

1. 밸류에이션을 넘어 성장성·실적 기반 투자를 고려하세요.
2. 리스크 관리 강화 – 높은 변동성 종목인 만큼, 포지션 크기 조절 필요.
3. 시장 전반 흐름 확인 – AI 버블 논란 및 테크 섹터 전체 동향 모니터링 필수.
4. 수익 실현 전략 준비 – 고평가 우려가 지속될 경우, 적절한 시점에 일부 이익 실현 고려. 

 

 

5. 요약 정리

• 팔란티어 주가는 2025년 큰 폭 상승 이후 급조정 중입니다.
• 고밸류에이션, AI에 대한 회의, 내부자 매도, 정부 리스크, 시장 구조적 약세 등 복합적인 요인이 작용한 결과입니다.
• 앞으로도 단기적 조정 가능성에 대비하면서, 펀더멘털에 기반한 신중한 투자 접근이 필요한 시기입니다.